A bandeira da Nicarágua foi criada por Decreto Legislativo em 5 de setembro de 1908, mas só foi oficializada em 27 de agosto de 1971, como o atual Escudo Nacional, sendo o General José Santos Zelaya Presidente da República. A sua composição é de três faixas horizontais do mesmo tamanho, com tonalidade azul claro a médio, as exteriores e a central a branco, no centro das quais está o Escudo Nacional. Baseia-se no que pertencia às Províncias Unidas da América Central, que por sua vez se baseava na bandeira das Províncias Unidas do Río de la Plata, atual Argentina. As listras azuis simbolizam justiça, lealdade, fraternidade, força, coragem, o céu, a cor dos lagos Xolotlán e Cocibolca, o Mar do Caribe e o Oceano Pacífico que banham as costas oriental e ocidental do país, respectivamente.1.
A faixa branca simboliza pureza, integridade, igualdade, bondade, paz e a nação. O Dia da Bandeira é comemorado em 14 de julho de todos os anos desde 1971, instituído pelo artigo 35 da Lei nº 1908 da Lei das Características e Uso dos Símbolos Nacionais, desde nessa data, em 1970, o Tratado Chamorro-Bryan (assinado em 1914 entre a Nicarágua e os Estados Unidos) foi abolido, o que prejudicou a soberania nacional.